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Correlaciones entre pares de divisas: Trading de Forex

Entender las relaciones entre los precios de los distintos pares de divisas nos permite entender mejor el modo de desarrollar estrategias de trading de alta probabilidad. Ser consciente de que existe esta correlación entre las divisas puede ayudar a reducir el riesgo, mejorar la cobertura y diversificar la cartera de instrumentos de trading. En este artículo te ofrecemos una introducción al trading de Forex por medio de las correlaciones entre los diversos mercados.

Significado de correlación entre pares de divisas en Forex

La correlación es una medida estadística de la relación entre dos activos financieros. La correlación entre divisas muestra hasta qué punto dos pares de divisas se han movido en la misma dirección, en dirección opuesta o en direcciones totalmente aleatorias a lo largo de un periodo en particular.

Forex Correlation

El análisis de las relaciones entre dos activos a través de datos estadísticos pasados tiene valor predictivo, puede identificar oportunidades de trading potenciales y ayuda a gestionar tu exposición al riesgo. Por lo general, una correlación se mide en forma decimal en una escala del -1 al +1; esto arroja una cifra denominada "coeficiente de correlación".

  • Una correlación de +1 significa que dos pares de divisas se moverán en la misma dirección el 100% del tiempo. Esto es una correlación positiva perfecta. Un buen ejemplo es la correlación entre el EUR/USD y el GBP/USD: si el primero se opera al alza, el segundo se mueve en la misma dirección.
  • Una correlación de -1 significa que dos pares de divisas se moverán en dirección opuesta el 100% del tiempo. El EUR/USD y el USD/CHF presentan una correlación negativa perfecta, pues si el primero se mueve al alza, el segundo lo hace a la baja.        
  • Las correlaciones de cero se producen si la relación entre los pares de divisas es totalmente aleatoria, lo cual implica que no tienen absolutamente ninguna relación.

Es evidente que cuanto más fuerte sea una relación, tanto en positivo como en negativo, mayor valor predictivo tendrá en un análisis. Los periodos más largos que se emplean en análisis técnico aportan información más precisa. Las correlaciones en periodos de 1 minuto apenas tienen valor, mientas que las que la información que se extrae de datos mensuales o anuales es más fiable.

El impacto de las correlaciones de divisas en el trading de Forex

  • Pueden formar la base de una estrategia de trading de forex de alta probabilidad.
  • Pueden ilustrar la cantidad de riesgo al que una cuenta de trading de Forex está expuesta. Por ejemplo, si hemos comprado varios pares de divisas con una fuerte correlación positiva, estaremos expuestos a un mayor riesgo direccional.
  • Podemos evitar posiciones que se cancelen entre sí. El EUR/USD y el USD/CHF tienen una correlación negativa muy fuerte. Si tenemos sesgo direccional, comprar EUR/USD y USD/CHF contrarrestaría las acciones de ambos pares.
  • Entender las correlaciones nos puede permitir cubrirnos o diversificar nuestra exposición al mercado forex.      
  • Si tenemos un sesgo direccional para una divisa en concreto, podemos diversificar el riesgo empleando dos pares correlacionados de manera positiva.
  • Si lo que queremos es cubrir una posición (aguantarla con poco riesgo de pérdida), podemos abrir una posición con un par correlacionado negativamente. Por ejemplo, si iniciamos una posición larga (de compra) de EUR/USD y esta empieza a moverse en nuestra contra, podemos cubrirla comprando un par correlacionado negativamente como el USD/CHF.

Estrategias de trading de Forex basadas en la correlación

  • Cuando dos pares están muy correlacionados, uno puede servir como indicador principal de los movimientos de precio del otro. Si tenemos dos pares con correlación positiva y observamos un fuerte movimiento en uno de ellos, podemos anticipar un posible movimiento en el otro.

Sharp move lagging correlation

  • La correlación es un arma de análisis muy potente, sobre todo si se usa en conjunción con otros indicadores de Forex. Por ejemplo, si un par rompe por encima o por debajo de un nivel importante de soporte o de resistencia, el par que está correlacionado positivamente con éste tiene muchas probabilidades de seguirle.
  • Giros de precios. Si vemos dos pares de divisas con correlación negativa y se produce un importante giro alcista de uno de los pares, es posible anticipar un potencial giro bajista en el otro par.
  • Estrategia de arbitraje no direccional a través de correlaciones de divisas. En esta estrategia de Forex aguardamos a que se produzca una divergencia anormal entre dos pares de divisas fuertemente correlacionados, y compramos una y vendemos la otra con la expectativa de que sus respectivos movimientos de precios vuelvan a converger.

Abnorman divergence

Pares de divisas fuertemente correlacionados en Forex

Ejemplos de fuertes correlaciones positivas (periodo anual):

EUR/USD y GBP/USD (+ 0,89)

EUR/USD y AUD/USD (+ 0,81)

EUR/USD y EUR/CHF (+ 0,93)

AUD/USD y oro (+ 0,75)

Ejemplos de fuertes correlaciones negativas (periodo anual):

EUR/USD y USD/CHF (+ 0,85)

USD/CAD y AUD/USD (- 0,88)

AUD/NZD y NZD/SGD (- 0,78)

USD/JPY y oro (- 0,78)

Materias primas correlacionadas con divisas

  • El dólar canadiense y el petróleo presentan una correlación positiva debido al hecho de que Canadá es un importante país productor y exportador de petróleo.
  • También tienen una correlación positiva el dólar australiano y el oro, pues Australia es un importante productor y exportador del metal precioso.

Positive correlation

  • Tanto el oro como el yen japonés se consideran activos seguros en épocas de incertidumbre, y ambos también presentan una correlación positiva.
  • El oro y el dólar estadounidense, por su parte, suelen tener una correlación negativa. Cuando el USD empieza a perder valor en épocas de inflación elevada, los inversores buscan almacenes de valor alternativos, por ejemplo el oro.

Negative correlation

Las correlaciones de divisas varían

Es preciso tener muy en cuenta que las correlaciones entre las divisas varían constantemente a causa de distintos factores económicos y políticos. Entre estas causas podemos citar, entre otras, políticas monetarias divergentes, precios de materias primas, cambios en las políticas de los bancos centrales, etc. Una correlación fuerte en un momento dado no garantiza que seguirá igual en el futuro, lo cual hace que sea fundamental estar siempre al tanto de los cambios en las correlaciones. Para obtener una mejor perspectiva, recomendamos comprobar las correlaciones a largo plazo.

Podemos utilizar las correlaciones de divisas para aprovechar al máximo las oportunidades para operar divisas, ya que son una herramienta eficaz para desarrollar estrategias de trading de alta probabilidad. También pueden ayudarnos en la gestión del riesgo, sobre todo si estamos pendientes de los coeficientes de correlación diarios, semanales, mensuales y anuales.

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